节后抱团股连续大跌，市场分化开始转向，中字头、水泥等低估值基建股再起波澜。2021年是“十四五”的开局之年，目前全国大部分省市已明确2021年重点建设投资计划。为拉动经济增长，基础设施建设仍是投资重点，基建后市大有可为。

大基建逆势拉升

2月22日，建筑板块逆势拉升，行业指数上涨1.36%。其中，中国中冶涨停，农尚环境、中铝国际、绿茵生态、西藏天路、文科园林等领涨。受建筑板块带动，中字头、一带一路概念异动。

钢铁板块走强，鞍钢股份、包钢股份、重庆钢铁涨停，宝钢股份、首钢股份、华菱钢铁、永兴材料、新钢股份、沙钢股份、金岭矿业等盘中冲击涨停。

为响应政府呼吁农历新年“就地过年”，今年内地建设项目提前开始。

重大政策陆续发布

2021年春节后，各种重大政策不断发布。

2月21日，2021年中央一号文件发布。

文件指出，民族要复兴，乡村必振兴。要坚持把解决好“三农”问题作为全党工作重中之重，把全面推进乡村振兴作为实现中华民族伟大复兴的一项重大任务，举全党全社会之力加快农业农村现代化，让广大农民过上更加美好的生活。

2月21日，白鹤滩-江苏±800千伏特高压直流输电线路工程（安徽段）在现场举行开工仪式暨首基试点活动，标志着“十四五”时期安徽省首个“新基建”特高压工程开工建设。

2月20日，国务院发布关于新时代支持革命老区振兴发展的意见。意见提出，对接国家重大区域战略。将支持革命老区振兴发展纳入国家重大区域战略和经济区、城市群、都市圈相关规划并放在突出重要位置，加强革命老区与中心城市、城市群合作，共同探索生态、交通、产业、园区等多领域合作机制。

2月20日，从2021年武汉市东湖高新区党工委（扩大）会获悉，2021年，东湖高新区将更加突出实体经济，实现固定资产投资1100亿。围绕重点产业项目加快投资进度，推进小米二期、药明康德、迈瑞医疗等项目投资，促进已落地项目扩大投资，力争完成500亿工业投资。

2月20日，从广东省国土资源厅发布的《广东省国土空间规划2020-2035年》公众版来看，沪深广磁悬浮要来了。

2月18日，国务院批复了《虹桥国际开放枢纽建设总体方案》。

2021年建设项目陆续出炉

2021年是“十四五”的开局之年，纵观地方政府工作报告，仍聚焦于稳基建、扩内需。

根据各地政府官方消息，全国大部分省市目前已明确2021年重点建设投资计划，其中四川、河北、上海等省市已公布2021年重点建设项目清单，包含基础设施、民生改善、科技创新等多个项目领域。

重点来看，安徽计划2021年新开工亿元以上重点项目1800个以上、竣工700个以上；河南2021年将实施8000个左右的重大项目，力争年度完成投资2万亿元；湖北全力抓好4274个亿元以上新开工项目落地。

北京今年“3个100”重点工程项目总投资额超1.3万亿，其中当年完成2780亿，同比提高10%。

河南省敲定1371个项目，总投资4.4万亿。其中，2021年计划完成1.1万亿，同比去年计划完成额提高31%，项目数量、总投资额、年度计划投资额均创历史新高。

云南省2021年“四个一百”重点项目总投资4.8万亿，年度计划完成投资5778.2亿，同比增加31%。浙江2021年力争综合交通投资完成3300亿元。甘肃将加快实施重大交通项目，计划投资1140亿元。广西将新开工高速公路2000公里以上。

交通部表示，随着扩大内需战略深入实施，将助推交通固定资产投资保持高位运行，预计2021年完成交通固定资产投资2.4万亿元左右。

水利部表示，2021年将加快黄河古贤水利枢纽工程等150项重大水利工程建设。重点推进南水北调东线一期北延应急供水工程及东、中线一期工程配套建设任务，并加快实施大藤峡、引江济淮、滇中引水、珠江三角洲水资源配置、黄河下游“十四五”防洪工程、贵州夹岩等工程建设。

大基建再成风口

春节后3个交易日，高估值再受压制，以贵州茅台、宁德时代、隆基股份等核心抱团股连续大跌。同样是顺周期，具有一定资金容纳量的中字头、基建、建材等低估值个股反弹积极。

据Wind数据统计，截至2021年2月22日，农业指数市盈率-TTM为8.76倍，市净率PB为0.89倍（破净），基本处于历史低值或低于历史平均值。

天风证券表示，预计21年专项债对于基建投资的拉动效果并不弱。1月中长期企业贷款创历史新高，继续看好Q1基建回暖1月新增社融5.17万亿元，同比多增1165亿元，处历史较高水平。

继续看好一季度基建回暖，叠加近期市场对于节后较好的复工复产以及两会的政策催化关注度抬升，对低估值的建筑板块带来一定催化作用。

春节后玻璃需求恢复有望快于市场预期。全球经济回暖带动出口改善或持续，行业十四五供给或得到较好控制，玻纤龙头中长期竞争优势有望增强。低估值水泥品种有望受益于节后较好的复工预期和两会政策催化，在历史的春节-两会区间内表现较好。低估值蓝筹基建（地方国企、基建设计、央企蓝筹）、房建价值品种的修复机会。

银河证券表示，预计2021年受益于国内稳投资、稳基建，工程机械行业仍有望继续保持较高景气度，出口有望实现弯道超车，具体看好行业龙头三一重工及核心零部件供应商恒立液压和艾迪精密。

我国城轨储备项目充足、新基建城际轨交广阔发展空间、后市场规模增长将驱动轨交板块，预计城市轨道交通的市场空间有望进一步打开，我们推荐轨交控制系统公司中国通号，建议关注地铁信号系统龙头的交控科技。

国信证券指出，预计在去年存量项目和今年规划项目的共同支撑下，整体水泥需求无需过分担忧。

近期全国大部分地区天气良好，疫情缓解和就地过年背景下，开复工有望提前，旺季有望提前开启，推荐海螺水泥、上峰水泥、万年青、华新水泥、塔牌集团、冀东水泥、天山股份、祁连山、宁夏建材。

大基建预喜名单

2月份之后，上市公司2020年报进入披露高峰，业绩增长将成为投资者关注焦点。

据Wind数据统计，大基建（建筑、建材、一带一路）公司2020年业绩预喜排名靠前公司如下：

来源：Wind资讯